Dopo la crisi finanziaria del 2008, molte società finanziarie e i loro clienti hanno riconosciuto l’importanza dell’asset allocation e la necessità di diversificare i portafogli clienti. Ciò ha portato i gestori di portafoglio ad aggiungere sempre più investimenti alternativi ai loro modelli di asset allocation dei clienti.
Un sondaggio del 2015 ha mostrato che i consulenti avevano il 73% dei loro clienti in investimenti alternativi e che il 70% dei consulenti aveva pianificato di mantenere le loro attuali allocazioni di investimenti alternativi per i clienti, sebbene la metà di loro ritenesse che gli investimenti alternativi avevano sottoperformato dal 2008. La maggior parte dei consulenti stava raccomandando un intervallo dal 6% al 15% del portafoglio di un cliente da detenere in investimenti alternativi. Molti altri (18 percento dei consulenti) raccomandavano dal 16 al 25 percento dei portafogli dei loro clienti in alternativa.
L’ultimo investimento alternativo sulla scena è la criptovaluta e sembra che sarà solo una questione di tempo prima che gli investitori statunitensi possano entrare in questo investimento alternativo con la stessa facilità con cui si acquistano azioni in un fondo negoziato in borsa di criptovaluta (ETF) o qualche altro strumento proxy.
Per coloro che non li conoscono, gli investimenti alternativi sono definiti come “attività non correlate”, il che significa che la loro performance non segue quella delle classi di attività più tradizionali come azioni e obbligazioni. Poiché queste attività si muovono nella direzione opposta rispetto agli investimenti tradizionali, possono fornire una copertura efficace contro le flessioni del mercato. Gli investimenti alternativi sono considerati un modo efficace per bilanciare il rischio in un portafoglio e fornire un “cuscinetto” nel caso di un crollo di azioni o obbligazioni e sono appropriati in una piccola parte del portafoglio complessivo.
Anche se guardi il tuo portafoglio e non vedi direttamente qualcosa che riconosci come un investimento alternativo, potrebbero essere lì come ETF o fondi, così come molti grandi fondi istituzionali come pensioni e persino offerte di fondi pensione che hanno alternative investimenti in essi.
Le società di vendita al dettaglio come Morgan Stanley e Merrill Lynch hanno raccomandato modelli di allocazione per i clienti con alternative vicine o superiori al 20 percento di un portafoglio. Ogni cliente è diverso e le allocazioni varieranno in base alle loro esigenze, ma una discussione in corso con il tuo consulente finanziario includerà probabilmente l’argomento degli investimenti alternativi nel tuo portafoglio.
Molte persone in genere associano un hedge fund come l’investimento alternativo più comune e per molti investitori, è vero. La maggior parte degli hedge fund , tuttavia, è disponibile solo per i grandi investitori e richiede una notevole quantità di scartoffie, commissioni elevate e mal di testa fiscali. Molti investitori stanno ottenendo un’esposizione a investimenti alternativi attraverso alternative liquide come fondi comuni di investimento, ETF e fondi chiusi che forniscono liquidità giornaliera, ma hanno strategie di investimento complesse che cercano di mantenere il loro status non correlato.
Gli investimenti alternativi dovrebbero essere nel mio portafoglio?
Alcuni consulenti finanziari possono ritenere che l’inclusione di investimenti alternativi sia un aspetto prudente dell’asset allocation per i conti pensionistici. Un consulente può allocare dal 5 al 10 percento del portafoglio di previdenza a questa classe di investimento non correlata. Se volevi che l’investimento alternativo fosse in un qualche tipo di criptovaluta o asset correlato, questo investimento potrebbe essere difficile fino a quando il mercato della criptovaluta non matura.
Le prestazioni di investimento varieranno anche in base al modo in cui scegli di investire in criptovaluta. Puoi investire direttamente in una criptovaluta come Bitcoin o Ethereum, o oltre 1.400 altri esistenti (con nuovi che appaiono continuamente), una società coinvolta nello sviluppo della tecnologia blockchain o aziende che dispongono di attrezzature specializzate coinvolte nel mining di criptovaluta.
Cosa sono gli investimenti alternativi?
Gli investimenti che sono tradizionalmente chiamati investimenti alternativi includono oro e hedge fund (fondo speculativo) e possono fornire buoni, solidi rendimenti, ma negli ultimi tempi sono stati incoerenti. Nel 2017 l’hedge fund medio ha restituito circa l’8,5 percento, il che non suona male fino a quando non lo si confronta con il rendimento del 21,8 percento dell’S & P 500 nello stesso periodo di tempo. Il monitoraggio del valore dell’oro attraverso l’ETF GLD indica che i suoi numeri a 3 e 5 anni sono in territorio negativo, sebbene il rendimento a 2017 anni sia stato positivo al 12,81 percento.
Probabilmente non passerà molto tempo prima che un ETF composto da società che perseguono la tecnologia Blockchain sia un’opzione di investimento alternativa. Alcuni hedge fund stanno già includendo bitcoin nei loro portafogli e probabilmente ci sono hedge fund che hanno già startup Bitcoin e blockchain che potrebbero un giorno essere società quotate in borsa nei loro portafogli. Se un hedge fund è considerato un investimento alternativo e stanno già utilizzando bitcoin. A un certo punto le aziende e i media inizieranno a dichiarare apertamente anche il bitcoin come investimento alternativo.
Criptovalute Oltre Bitcoin
Se sei un investitore molto aggressivo, potresti voler esaminare altre criptovalute oltre al bitcoin. Esatto, il bitcoin non è l’unica valuta digitale. In effetti, ci sono scambi che acquistano e vendono ogni giorno molte di queste diverse criptovalute. Tra cui ETH (Ethereum), che è aumentato vertiginosamente nel prezzo, o XRP che proviene da Ripple Labs e viene utilizzato in progetti blockchain che coinvolgono banche esistenti.
Finora, sono poche le piattaforme davvero affidabili per fare questo tipo di investimenti. Una di queste è senza dubbio Coinbase, che vanta una piattaforma chiara e alla portata di tutti.
Anche con tutte queste attività attuali e future, non sembra che nessuna azienda, consulente o pubblicazione abbia classificato esplicitamente bitcoin o qualsiasi altra criptovaluta come investimento alternativo. Non c’è dubbio che non sono correlati ad azioni e obbligazioni. Potrebbero anche essere considerati una valuta (in effetti, erano la valuta con le migliori prestazioni nel 2015).
Le criptovalute come investimento alternativo
Il punto qui non è di convincere i lettori a investire in bitcoin, GBTC (Bitcoin Investment Trust) o altre criptovalute, ma di informarli che molti altri lo stanno facendo. Come con qualsiasi investimento, alcuni stanno facendo soldi con esso e altri stanno perdendo soldi con esso. Questi investimenti non sono per i deboli di cuore, ma è un’opportunità di investimento crescente e molto reale.
Molti investitori sono ancora scettici e pensano che Bitcoin non sia altro che uno schema Ponzi. Tuttavia, aziende come Overstock.com, eBay, Amazon, Target e Expedia lo stanno accettando come una forma di valuta simile alle carte di credito.
A causa della natura complessa della tecnologia Blockchain (l’infrastruttura sottostante di Bitcoin) molti non lo capiscono ancora e ritengono che abbia scarso valore. Ma società finanziarie come Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan, John Hancock e il DTCC stanno eseguendo dei test con essi per migliorare i loro processi attuali.
Considerare gli investimenti alternativi come parte di un portafoglio
È quasi giunto il momento per gli investitori e le società finanziarie di classificare gli investimenti in Bitcoin, criptovalute e tecnologie basate su blockchain come investimenti alternativi. E avere quindi un posto in un portafoglio di investimenti correttamente allocato. Nei prossimi anni, è chiaro che ci saranno sempre più opportunità di investire in esse. Quando queste opportunità di investimento si aprono, devono essere classificate in modo appropriato per essere collocate nei portafogli degli investitori utilizzando modelli di allocazione patrimoniale adeguati.
Molte persone li licenzieranno, incluso potenzialmente il tuo consulente. Con i progressi (e i profitti) realizzati, tuttavia, nel corso del prossimo anno o due, potresti iniziare a sentire molto di più su come potrebbero soddisfare la parte di investimento alternativa del tuo portafoglio.
La bilancia non fornisce consulenza e servizi fiscali, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di uno specifico investitore. Queste potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Gli investimenti comportano rischi tra cui l’eventuale perdita di capitale.